Aktualizacja 15 sierpnia 2026. Ten artykuł opisywał wcześniej trzy możliwe scenariusze decyzji prezydenta. Zrealizował się pierwszy: podpis. Ustawa została podpisana 13 sierpnia 2026 r. o godz. 15:00 i wchodzi w życie 1 stycznia 2027 r. Tekst zaktualizowaliśmy o oficjalne parametry, harmonogram wdrożenia i wyliczenia realnej oszczędności podatkowej.

Droga ustawy o OKI: od Sejmu do podpisu

Osobiste Konto Inwestycyjne przeszło przez cały proces legislacyjny w tempie, którego przy polskich ustawach podatkowych praktycznie się nie widuje — i z poparciem, jakiego nie miała żadna zmiana dotycząca rynku kapitałowego od lat. Ostatni etap trwał najdłużej, bo prezydent wykorzystał 17 z 21 dni.

DataEtapWynik
3 lipca 2026Sejm — głosowanie nad ustawą427 za, 5 przeciw, 1 wstrzymujący się
22 lipca 2026Senat — przyjęcie bez poprawek60 za, 23 przeciw, 2 wstrzymujące się
27 lipca 2026Ustawa przekazana Prezydentowi RPStart biegu terminu 21 dni
13 sierpnia 2026Podpis Prezydenta RPUstawa podpisana — 4 dni przed terminem
sierpień–wrzesień 2026Ogłoszenie w Dzienniku UstawWarunek formalny wejścia w życie
1 stycznia 2027Wejście w życiePierwsze konta OKI u brokerów
13.08.2026
Data podpisu prezydenta
1.01.2027
Wejście ustawy w życie
100 000 zł
Limit aktywów bez podatku Belki
~200 mld zł
Prognoza BM PKO BP po 5 latach

Senat odrzucił po drodze poprawki senatorów PiS, którzy chcieli wykreślić z OKI zwolnienie dla lokat bankowych. To ważny szczegół, bo dokładnie ten element był potem głównym zarzutem podnoszonym w Pałacu Prezydenckim — a mimo to ustawa została podpisana w kształcie uchwalonym przez parlament, bez żadnych zmian.

Co dokładnie wchodzi w życie: 100 000 zł, 25 000 zł i 0,85%

To są parametry ustawy w wersji, którą prezydent podpisał — bez poprawek Senatu i bez zmian względem tekstu uchwalonego przez Sejm 3 lipca.

ParametrWartość w podpisanej ustawie
Łączny limit zwolnienia100 000 zł wartości aktywów na osobę
W tym część oszczędnościowamax 25 000 zł (lokaty, środki na rachunku, obligacje oszczędnościowe)
Małżeństwo (dwa konta)do 200 000 zł łącznie
Aktywa kwalifikowaneakcje, ETF-y, jednostki funduszy, obligacje, lokaty — denominowane w złotych
Wyłączoneinstrumenty pochodne, bezpośrednie inwestycje w kryptowaluty
Fundusze inwestycyjnemin. 70% aktywów w instrumentach kwalifikowanych
Podatek powyżej limitu (2027)0,85% od wartości nadwyżki aktywów
Podatek od 2028 r.19% stopy referencyjnej NBP z 31 października roku poprzedniego (min. 0,1%, max 1%)
Waloryzacja limitówcorocznie od 2030 r., wskaźnikiem inflacji za I–III kwartał
Wypłata środkóww dowolnym momencie, bez limitu wieku
Liczba kontmożna mieć kilka — limit liczy się łącznie dla wszystkich
Kto prowadzi kontabanki, domy maklerskie, TFI, zakłady ubezpieczeń, DFE
Opłatyotwarcie, wpłaty i wypłaty bez opłat
Rozliczenie podatkusamodzielnie w e-Urzędzie Skarbowym do 31 maja
Start1 stycznia 2027 r.

Najważniejsza zmiana mentalna: powyżej limitu nie płacisz już 19% od zysku, tylko ułamek procenta od wartości nadwyżki. To działa w obie strony. Przy dobrym roku 0,85% od nadwyżki jest bez porównania tańsze niż Belka. Przy roku stratnym zapłacisz mimo wszystko — bo podatek nie pyta o wynik, tylko o stan konta.

Skąd 0,85%? Na 2027 rok stawkę wpisano do ustawy wprost. Od 2028 r. działa wzór: 19% stopy referencyjnej NBP obowiązującej 31 października roku poprzedniego, z ustawowym minimum 0,1% i sufitem 1%. Przy dzisiejszej stopie 3,75% dałoby to około 0,71%. Innymi słowy: im niższe stopy w Polsce, tym tańszy OKI powyżej limitu. Sam podatek liczony jest algorytmem uwzględniającym dzienne wyceny aktywów, saldo wpłat i czas prowadzenia konta, a stawkę na dany rok ogłosi minister finansów w obwieszczeniu. Więcej o konstrukcji i przykładach wyliczeń znajdziesz w naszym pełnym przewodniku po OKI.

Pułapka dla inwestujących w zagraniczne ETF-y. Zwolnienie obejmuje aktywa denominowane w złotych, a fundusze muszą mieć minimum 70% aktywów w instrumentach kwalifikowanych. W praktyce oznacza to, że popularne globalne ETF-y notowane w euro czy dolarze — VWCE, CSPX i im podobne — najprawdopodobniej nie skorzystają ze zwolnienia na OKI. Ekspozycję na rynki zagraniczne łatwiej będzie zbudować przez fundusze i ETF-y notowane na GPW w złotych, albo utrzymać ją tam, gdzie już jest: na IKE i IKZE, gdzie takich ograniczeń nie ma.

Dlaczego ten podpis był zaskoczeniem

Przy wyniku 427 do 5 podpis wydawał się formalnością — ale jeszcze tydzień wcześniej wcale nią nie był. Z rozmów, które money.pl przeprowadził w Kancelarii Prezydenta na początku sierpnia, wyłaniał się obraz sporego sceptycyzmu. Jeden z rozmówców powiedział wprost: „Może być decyzja za, chociaż uważam, że jest najmniej prawdopodobna. Jest dosyć dużo argumentów, że to słaby pomysł". Rynek liczył się z wetem, a część komentatorów — z kontrolą prewencyjną w Trybunale Konstytucyjnym.

Zarzuty podnoszone wobec ustawy układały się w cztery grupy:

  • Koszt fiskalny bez celu. Ulga jest szeroka i nieukierunkowana — korzysta z niej każdy, kto ma oszczędności, a nie konkretna grupa czy typ inwestycji, który państwo chciałoby wspierać.
  • Preferencja dla lokat przeczy idei. To był najmocniejszy argument. OKI miało pchnąć Polaków na rynek kapitałowy, a zwolnienie obejmuje też depozyty bankowe. Jak ujął to jeden z rozmówców z Pałacu: „Ta ustawa to jest przede wszystkim ustawa o trzymaniu pieniędzy w tradycyjnych instytucjach finansowych".
  • Ryzyko obchodzenia limitów. Konstrukcja pozwala instytucjom tworzyć produkty skrojone pod granice ustawowe.
  • Obowiązek codziennej wyceny aktywów. Techniczny, ale realny koszt po stronie brokerów i banków — a pośrednio klientów.

Po drugiej stronie stało Ministerstwo Finansów. Minister Andrzej Domański komentował sprawę jednoznacznie: „Nie widzę żadnych podstaw do wetowania tego projektu", powołując się na skalę poparcia w Sejmie. Po podpisie mówił o OKI jako o jednej z najważniejszych zmian sprzyjających inwestowaniu w Polsce od lat.

Co ostatecznie przeważyło. Karol Nawrocki w kampanii prezydenckiej obiecywał zniesienie podatku Belki od oszczędności i inwestycji. OKI nie likwiduje Belki, ale tworzy legalną drogę jej uniknięcia dla większości drobnych inwestorów. Weto oznaczałoby zablokowanie ustawy realizującej — choć inaczej, niż zapowiadano — jego własną obietnicę, i to przy poparciu 427 posłów obejmującym całą opozycję. W komunikacie Kancelarii Prezydenta akcent położono na to, co dostaje obywatel: atrakcyjny próg zwolnienia dla polskich rodzin i brak opłat za prowadzenie konta. Zastrzeżenia merytoryczne, o których pisała prasa, nie zniknęły — po prostu nie przeważyły.

Warto zapamiętać jeden szczegół z tego sporu: preferencja dla lokat pozostała w ustawie. To ona ograniczyła część oszczędnościową do 25 000 zł zamiast wykreślić ją całkowicie. Jeśli w przyszłości ktoś będzie nowelizował OKI, właśnie ten element jest pierwszym kandydatem do zmiany.

Co się wydarzy między podpisem a Twoim pierwszym kontem OKI

Podpis to nie koniec drogi, tylko koniec ryzyka politycznego. Zostało jeszcze cztery i pół miesiąca pracy technicznej — i to po stronie instytucji, nie Twojej.

EtapKiedyCo oznacza dla Ciebie
Ogłoszenie ustawy w Dzienniku Ustawsierpień–wrzesień 2026Formalność — od tego momentu tekst jest ostateczny
Akty wykonawcze i obwieszczenie MF ze stawką podatkujesień 2026Potwierdzenie stawki 0,85% na 2027 r.
System raportowania między instytucjamijesień 2026Warunek pilnowania wspólnego limitu 100 000 zł
Regulaminy i oferty brokerówIV kwartał 2026Wtedy porównasz warunki i wybierzesz instytucję
Start prowadzenia kont OKI1 stycznia 2027Pierwsze konta u największych podmiotów
Pierwsze rozliczenie podatkudo 31 maja 2028Samodzielnie w e-Urzędzie Skarbowym, za rok 2027

Nie wszyscy ruszą 1 stycznia. Ustawa pozwala prowadzić OKI, ale nie zmusza do tego żadnej instytucji ani nie narzuca daty startu oferty. Realistycznie w styczniu pojawią się najwięksi — duże banki i domy maklerskie z gotowym zapleczem IT — a mniejsze podmioty i TFI dołączą w ciągu 2027 roku. Największą przeszkodą jest raportowanie do systemu centralnego oraz codzienna wycena aktywów na potrzeby podatku od wartości. Jeśli Twój broker nie będzie gotowy w styczniu, nie tracisz nic poza czasem: limit OKI dotyczy wartości aktywów, a nie rocznej wpłaty, więc nie „przepada" jak limit IKE.

Ile osób z tego skorzysta? Rząd zakłada, że dzięki OKI na warszawską giełdę trafi ponad 25 mld zł do 2030 r. i 74 mld zł do 2040 r. Biuro Maklerskie PKO BP jest znacznie bardziej optymistyczne: ok. 800 tys. kont w pierwszym roku, 2,8 mln kont i ponad 200 mld zł aktywów po pięciu latach. Punktem odniesienia jest szwedzkie ISK — konto o bardzo podobnej konstrukcji, z którego na starcie korzystało 2% dorosłych Szwedów, a po dwunastu latach około 40%.

Ile realnie zaoszczędzisz dzięki OKI — trzy portfele

Zwolnienie z Belki brzmi abstrakcyjnie, dopóki nie zobaczysz kwoty. Poniżej trzy portfele przy założeniu 7% średniorocznego zwrotu przez 10 lat, porównanie zwykłego rachunku maklerskiego (Belka 19% płacona przy sprzedaży na końcu) z OKI (0% do limitu, 0,85% rocznie od nadwyżki ponad 100 000 zł).

Kapitał startowyWartość po 10 latachPodatek — zwykły rachunekPodatek — OKIZysk z OKI
50 000 zł98 400 zł9 200 zł0 zł+9 200 zł
100 000 zł196 700 zł18 400 zł3 950 zł+13 500 zł
200 000 zł393 400 zł36 800 zł16 000 zł+15 800 zł
Oszczędność podatkowa dzięki OKI po 10 latach
Zwrot 7% rocznie · stawka 0,85% od nadwyżki · bez waloryzacji limitu
50 000 zł start
+9,2 tys.
100 000 zł start
+13,5 tys.
200 000 zł start
+15,8 tys.
0 zł16 tys. zł
Wyliczenia własne. Zwykły rachunek: podatek Belki 19% od zysku zapłacony przy sprzedaży w 10. roku. OKI: 0,85% rocznie od wartości aktywów ponad 100 000 zł, potrącane co roku, więc obniża też bazę do dalszego wzrostu. Założenie upraszczające: stawka 0,85% utrzymana przez całą dekadę i brak waloryzacji limitu od 2030 r. — w rzeczywistości korzyść będzie prawdopodobnie wyższa.

Trzy wnioski z tej tabeli. Po pierwsze: portfel do 100 000 zł zyskuje najwięcej relatywnie — całe zwolnienie, zero podatku, zero rozliczeń. Po drugie: powyżej limitu OKI dalej wygrywa ze zwykłym rachunkiem, bo 0,85% od nadwyżki jest tańsze niż 19% od zysku, o ile portfel realnie zarabia. Po trzecie: różnica rośnie wolniej, niż mogłoby się wydawać, bo podatek od wartości jest pobierany co roku i uszczupla bazę pracującą na procent składany. Policz swój wariant w kalkulatorze procentu składanego.

Kiedy OKI przegrywa. Podatek od wartości nie pyta o wynik. Jeśli portfel powyżej limitu przez kilka lat stoi w miejscu albo traci, płacisz mimo wszystko — a na zwykłym rachunku nie zapłaciłbyś nic, bo nie ma zysku do opodatkowania. Dlatego część oszczędnościowa i defensywna nadwyżka ponad 100 000 zł mają na OKI mniej sensu niż aktywa o wyższej oczekiwanej stopie zwrotu. Więcej o samym podatku w tekście o podatku Belki.

Co robić z pieniędzmi do stycznia 2027 — 6 kroków

Ustawa jest podpisana, więc plan przestaje być warunkowy. Zostało cztery i pół miesiąca — kolejność kroków ma znaczenie.

1. Wykorzystaj limity IKE i IKZE za 2026 rok. To jedyna rzecz z twardym deadlinem: 31 grudnia 2026 r. Limit IKE to 28 260 zł, IKZE 11 304 zł. Niewykorzystane przepadają — nie przechodzą na kolejny rok. IKZE dodatkowo obniża podstawę PIT za 2026, czyli daje zwrot już wiosną 2027. Szczegóły w porównaniu IKE kontra IKZE.

2. Nie wstrzymuj inwestowania „do OKI". Cztery, pięć miesięcy poza rynkiem to realny koszt, którego nie odrobi żadna ulga podatkowa. Regularne zakupy ETF-ów przez IKE i IKZE robisz dalej — te konta zostają w Twoim planie po starcie OKI, a przy zagranicznych ETF-ach są nawet lepszym miejscem niż OKI.

3. Gotówka ma pracować w międzyczasie. Inflacja w lipcu 2026 wyniosła 3,0% r/r, więc pieniądze na nieoprocentowanym rachunku realnie tracą. Krótkie miejsca postoju: konto oszczędnościowe z promocją, obligacje ROR (4,00% w emisji sierpniowej, płynność miesięczna) albo OTS (2,00%, 3 miesiące).

4. Nie sprzedawaj zyskownych pozycji „na zapas". Realizacja zysku dziś to 19% podatku Belki zapłacone od ręki, a ustawa nie przesądza, czy zasilisz OKI transferem posiadanych papierów, czy wyłącznie gotówką. Poczekaj na regulaminy instytucji — pojawią się w IV kwartale 2026 r. Jak działa sam podatek, opisujemy w tekście o podatku Belki.

5. Zaplanuj podział limitu, nie tylko kwotę. Kluczowe ograniczenie to 25 000 zł na część oszczędnościową. Lokaty, środki na rachunku i obligacje oszczędnościowe zjadają ten sub-limit błyskawicznie. Akcje, ETF-y i fundusze mogą wypełnić całe 100 000 zł — i to tam leży realna wartość zwolnienia, bo tam rosną zyski. Pamiętaj też o wymogu denominacji w złotych: część portfela zagranicznego zostaw na IKE i IKZE.

6. Jesienią porównaj oferty, nie spiesz się z wyborem. Konto OKI możesz otworzyć w banku, domu maklerskim, TFI, u ubezpieczyciela albo w DFE — i możesz mieć kilka kont naraz, bo limit 100 000 zł liczy się łącznie. Otwarcie, wpłaty i wypłaty mają być darmowe, ale prowizje maklerskie od transakcji już nie i to one zrobią różnicę w długim terminie. Aktualne stawki porównujemy w zestawieniu brokerów.

OKI a IKE i IKZE — co się zmieni w Twoim planie

Najczęstsze nieporozumienie wokół OKI: że zastąpi konta emerytalne. Nie zastąpi. Te trzy wehikuły rozwiązują różne problemy i najlepiej działają razem.

CechaOKI (od 2027)IKEIKZE
Charakter limituwartość aktywów: 100 000 złroczna wpłata: 28 260 zł (2026)roczna wpłata: 11 304 zł (2026)
Wypłata bez utraty ulgiw każdej chwilipo 60. roku życiapo 65. roku życia
Korzyść podatkowa0% Belki do limitu0% Belki przy wypłacieodliczenie od dochodu już dziś
Zagraniczne ETF-y (VWCE, CSPX)bez zwolnienia — wymóg PLNtaktak
Powyżej limitu0,85% od wartości (2027)——
Limit przepada, jeśli nie wpłacisznie dotyczytak, co rokutak, co roku

Wniosek praktyczny jest prosty: IKZE bierzesz dla ulgi w PIT dzisiaj, IKE dla długiego horyzontu emerytalnego, OKI dla płynności. Naturalna kolejność wpłat dla większości osób to IKZE (bo zwrot podatku jest natychmiastowy), potem IKE, a nadwyżki na OKI — z zachowaniem swobody wypłaty w każdym momencie. Jeden wyjątek zmienia tę kolejność: jeśli budujesz portfel na globalnych ETF-ach notowanych w euro lub dolarze, IKE i IKZE zostają jedynym miejscem ze zwolnieniem, bo OKI wymaga aktywów w złotych.

Najczęściej zadawane pytania

Prezydent Karol Nawrocki podpisał ustawę o osobistych kontach inwestycyjnych 13 sierpnia 2026 r., cztery dni przed upływem konstytucyjnego terminu 21 dni. Wcześniejsza ścieżka: Sejm uchwalił ustawę 3 lipca 2026 r. wynikiem 427 za, 5 przeciw, 1 wstrzymujący się, Senat przyjął ją bez poprawek 22 lipca (60 za, 23 przeciw, 2 wstrzymujące się), a 27 lipca dokument trafił do Kancelarii Prezydenta. Przepisy wchodzą w życie 1 stycznia 2027 r. — od tego dnia instytucje finansowe mogą prowadzić OKI. Zanim to nastąpi, ustawa musi zostać ogłoszona w Dzienniku Ustaw, a minister finansów opublikować obwieszczenie ze stawką podatku od wartości aktywów.
Łączny limit zwolnienia to 100 000 zł wartości aktywów na osobę, z czego maksymalnie 25 000 zł może przypadać na część oszczędnościową, czyli lokaty, środki na rachunku i obligacje oszczędnościowe. Resztę wypełniasz akcjami, ETF-ami, jednostkami funduszy i pozostałymi obligacjami. Małżeństwo prowadzące dwa konta ma łącznie 200 000 zł. Do limitu podatek Belki nie występuje w ogóle — ani od zysków ze sprzedaży, ani od odsetek, ani od dywidend. Powyżej limitu Belka zostaje zastąpiona nowym podatkiem od wartości aktywów: w 2027 r. stawka wynosi 0,85 proc., a od 2028 r. liczy się ją jako 19 proc. stopy referencyjnej NBP z 31 października roku poprzedniego, z ustawowym minimum 0,1 proc. i sufitem 1 proc. Przy dzisiejszej stopie 3,75 proc. dałoby to około 0,71 proc. Kluczowa różnica: ten podatek płaci się od wartości nadwyżki niezależnie od tego, czy portfel zarobił, czy stracił. Rozliczenie jest samodzielne, w e-Urzędzie Skarbowym do 31 maja następnego roku. Od 2030 r. limity mają być corocznie waloryzowane inflacją.
Przy portfelu 50 000 zł i średnim zwrocie 7 proc. rocznie przez 10 lat zysk wynosi około 48 400 zł. Na zwykłym rachunku maklerskim oddasz z tego ok. 9 200 zł podatku Belki, na OKI — zero, bo przez cały okres mieścisz się pod limitem. Przy 100 000 zł portfel rośnie do ok. 196 700 zł: Belka zabrałaby ok. 18 400 zł, a podatek od nadwyżki na OKI to łącznie ok. 3 950 zł przez dekadę, czyli ok. 13 500 zł więcej w kieszeni. Przy 200 000 zł różnica na korzyść OKI to ok. 15 800 zł. Wyliczenia zakładają stawkę 0,85 proc. przez cały okres i brak waloryzacji limitu, więc realna korzyść będzie prawdopodobnie wyższa. Wniosek praktyczny: największy zysk relatywny daje OKI portfelom do 100 000 zł, ale nawet powyżej limitu opłaca się bardziej niż zwykły rachunek.
Tak, kont może być kilka — ale limit 100 000 zł liczy się łącznie dla wszystkich kont jednej osoby, a nie osobno dla każdego. Dlatego ustawa wymaga raportowania do systemu centralnego: instytucje muszą wymieniać się danymi o stanie aktywów. OKI będą prowadzić banki, domy maklerskie, towarzystwa funduszy inwestycyjnych, zakłady ubezpieczeń i dobrowolne fundusze emerytalne. Otwarcie konta, wpłaty i wypłaty mają być wolne od opłat, co nie wyklucza standardowych prowizji maklerskich od transakcji. Nie ma limitu wieku ani obowiązku minimalnej wpłaty, a środki wypłacisz w dowolnym momencie bez utraty zwolnienia.
Nie na wszystko. Instrumenty pochodne oraz bezpośrednie inwestycje w kryptowaluty są z OKI wyłączone. Zwolnienie obejmuje aktywa denominowane w złotych: akcje, obligacje, jednostki i certyfikaty funduszy oraz produkty oszczędnościowe. W przypadku funduszy ustawa wymaga, by co najmniej 70 proc. aktywów stanowiły instrumenty kwalifikowane. To oznacza, że typowy globalny ETF notowany w euro czy dolarze — jak VWCE albo CSPX — najprawdopodobniej nie skorzysta ze zwolnienia na OKI. Ekspozycję na rynki zagraniczne łatwiej będzie zbudować przez fundusze i ETF-y notowane na GPW w złotych albo przez IKE i IKZE, gdzie takich ograniczeń nie ma.
Nie warto. OKI nie zastępuje IKE ani IKZE, tylko je uzupełnia, a limity wpłat na konta emerytalne są roczne i nie przechodzą na kolejny rok. Jeśli nie wpłacisz na IKE do 31 grudnia 2026 r., limit 28 260 zł za ten rok przepada bezpowrotnie. To samo dotyczy IKZE i limitu 11 304 zł, przy czym IKZE dodatkowo obniża podstawę opodatkowania w PIT za 2026 rok, czyli daje zwrot podatku już wiosną 2027. Trzy konta różnią się przeznaczeniem: IKZE daje ulgę podatkową dzisiaj, IKE daje zwolnienie z Belki przy wypłacie po 60. roku życia, a OKI daje zwolnienie z Belki bez warunku wieku i z pełną płynnością. Naturalna kolejność dla większości osób to IKZE, potem IKE, a nadwyżki na OKI.
Na dziś nic tego nie gwarantuje i nie warto sprzedawać zyskownych pozycji „na zapas”. Realizacja zysku w 2026 roku oznacza zapłatę 19 proc. podatku Belki od ręki, a zasady zasilania OKI istniejącymi aktywami — czy będzie to możliwe transferem papierów, czy tylko wpłatą gotówki — poznamy dopiero z regulaminów instytucji finansowych, które pojawią się jesienią 2026 r. Rozsądny plan: do końca roku wykorzystaj limity IKE i IKZE, gotówkę przeznaczoną na OKI potrzymaj na koncie oszczędnościowym albo w obligacjach ROR lub OTS, a decyzje o przenoszeniu portfela podejmij, gdy brokerzy opublikują warunki.