1. Czym jest OKI?
Osobiste Konto Inwestycyjne (OKI) to nowy rodzaj rachunku inwestycyjnego, który Ministerstwo Finansów uruchamia od 1 stycznia 2027 r. (termin przesunięto z pierwotnie planowanego lipca 2026). Rada Ministrów przyjęła projekt ustawy 5 maja 2026 r. i skierowała go do Sejmu i Senatu.
Główna idea: inwestuj do 100 000 zł bez podatku Belki — z czego maksymalnie 75 000 zł w aktywach inwestycyjnych (akcje, ETF, fundusze) i maksymalnie 25 000 zł w aktywach oszczędnościowych (lokaty, obligacje skarbowe). W zamian pojawia się nowy, bardzo niski podatek od wartości aktywów — ale tylko powyżej limitu.
Kluczowe fakty o OKI
- Start: 1 stycznia 2027 r.
- Łączny limit zwolnienia: 100 000 zł bez podatku Belki
- Część inwestycyjna (max 75 000 zł): akcje, ETF, jednostki funduszy
- Część oszczędnościowa (max 25 000 zł): lokaty bankowe, obligacje skarbowe oszczędnościowe
- Brak podatku Belki (19%) od zysków/odsetek/dywidend do limitu
- Powyżej limitu: podatek 0,85% w 2027 (formuła: 19% × stopa NBP z 31 października)
- Wypłata środków w każdej chwili — bez utraty ulgi
- Można mieć kilka rachunków OKI u różnych instytucji (umowy parasolowe dozwolone)
- Dostępne dla osób pełnoletnich
- Waloryzacja limitu inflacją od 2030 r. (3-letnia pauza)
Status prawny (maj 2026): Rząd przyjął projekt ustawy 5 maja 2026 r. Wcześniejsza wersja z 16 marca 2026 przeszła konsultacje publiczne — 371 uwag (132 uwzględnione, 109 częściowo, 111 odrzucone). Projekt trafił do Sejmu i Senatu. Spodziewane uchwalenie ustawy do końca 2026 r., żeby brokerzy zdążyli wdrożyć systemy do 1 stycznia 2027.
2. Limity i struktura OKI
Łączny limit zwolnienia w OKI to 100 000 zł, podzielony na dwie kategorie:
(akcje, ETF-y, fundusze)
(lokaty, obligacje skarbowe)
Możesz mieć wiele rachunków OKI u różnych brokerów (umowy parasolowe są dozwolone), ale łączny limit 100 000 zł dotyczy sumy wszystkich kont — z subkategorii max 75 000 zł w aktywach inwestycyjnych i max 25 000 zł w oszczędnościowych. Każdy broker będzie zobowiązany raportować do systemu centralnego, żeby uniknąć wielokrotnego korzystania z limitu.
Waloryzacja limitów — od 2030 r.: Według wersji przyjętej przez Rząd 5 maja 2026 r., limit 100 000 zł (oraz subkategorie 75/25) będzie waloryzowany wskaźnikiem inflacji dopiero od 2030 r. (wskaźnik wzrostu cen towarów i usług za pierwsze 3 kwartały roku, ogłaszany przez GUS). Pierwsze 3 lata działania OKI (2027-2029) limit jest stały — przy inflacji 2-4% rocznie jego realna wartość spadnie o 6-12% do końca 2029 r.
Co można trzymać na OKI?
Nowa wersja projektu ustawy (marzec 2026) precyzuje listę aktywów kwalifikowanych:
- Akcje — spółek z kapitałem zakładowym denominowanym w złotych (uwaga: spółki z kapitałem w walucie obcej, np. Żabka czy Pepco, są wykluczone)
- ETF-y — fundusze indeksowe notowane na rynku regulowanym
- Fundusze inwestycyjne — jednostki uczestnictwa TFI, ale tylko te z min. 70% aktywów kwalifikowanych w portfelu
- Obligacje skarbowe — w tym obligacje detaliczne, listy zastawne i bony skarbowe
- Prawa do akcji i prawa poboru — w tym z IPO
- Gotówka i lokaty — środki pieniężne w PLN na rachunku (do limitu 25 000 zł)
Wyłączone są instrumenty spekulacyjne — kryptowaluty, opcje, kontrakty CFD. Wykluczone są także aktywa w walutach obcych (z wyjątkiem walut państw UE i OECD, które jednak nie podlegają zwolnieniu z podatku Belki w ramach OKI).
Uwaga dla inwestorów w ETF-y zagraniczne: Jeśli inwestujesz w VWCE, CSPX czy inne ETF-y zagraniczne — sprawdź, czy Twój broker będzie je kwalifikował do OKI. Projekt ustawy dopuszcza papiery wartościowe z rynków regulowanych, ale warunek denominacji w PLN może ograniczać niektóre instrumenty.
3. Jak wygląda opodatkowanie w OKI?
OKI zastępuje podatek Belki nowym podatkiem od wartości aktywów — ale tylko powyżej łącznego limitu 100 000 zł (z czego max 75 000 zł inwestycje + max 25 000 zł oszczędności).
| Sytuacja | Stawka podatku | Podstawa |
|---|---|---|
| OKI — aktywa do 100 000 zł łącznie | 0% (brak podatku) | Zwolnienie ustawowe (w tym max 75k inwestycje + 25k oszczędności) |
| OKI — aktywa powyżej limitu | 0,85% w 2027 | Wartość aktywów × 19% stopy NBP z 31.10 |
| Zwykłe konto maklerskie | 19% od zysku | Podatek Belki (PIT-38) |
Stawka podatku powyżej limitów to 19% stopy referencyjnej NBP z 31 października roku poprzedniego (minimum 0,1%). W 2027 r. stawka wyniesie 0,85% — wyższa niż wcześniej szacowano, bo formuła patrzy na wyższą stopę z 31 października 2026 (Rząd zakłada że RPP utrzyma stopy lub podniesie). Nadal znacznie mniej niż 19% od każdego zysku w klasycznym koncie.
Uwaga: Podatek powyżej limitu naliczany jest od średniej dziennej wartości aktywów za cały rok, pomniejszonej o saldo wpłat i wypłat — nie od zysku. Ministerstwo Finansów odrzuciło postulat SII o wprowadzenie górnego limitu stawki (1%), więc przy wzroście stóp procentowych podatek może być wyższy. Warto to uwzględnić w planowaniu.
4. OKI vs IKE vs IKZE — porównanie
OKI nie zastępuje IKE ani IKZE — to zupełnie odrębny produkt, którego można używać jednocześnie z kontami emerytalnymi.
| Cecha | OKI | IKE | IKZE |
|---|---|---|---|
| Limit zwolnienia | 100 000 zł (75k inwestycje + 25k oszczędności) | 28 260 zł (2026) | 11 304 zł (2026) |
| Ulga podatkowa | Brak podatku Belki | Brak podatku Belki przy wypłacie | Odliczenie od PIT + 10% przy wypłacie |
| Wypłata środków | W każdej chwili | Bez podatku po 60. roku życia | Bez kary po 65. roku życia |
| Wcześniejsza wypłata | Bez konsekwencji | Podatek Belki od zysku | Zwrot ulgi PIT + podatek |
| Tylko nowe środki | Tak | Nie (można przenosić) | Nie (można przenosić) |
| Dostępne instrumenty | Akcje, ETF, fundusze, obligacje | Zależy od brokera | Zależy od brokera |
Strategia optymalna:
- Najpierw maksymalizuj IKZE — ulga PIT od razu zmniejsza podatek dochodowy
- Potem IKE — bez podatku Belki przy wypłacie na emeryturze
- Dodatkowy kapitał — OKI do 100 000 zł bez podatku Belki
- Powyżej wszystkich limitów — zwykłe konto maklerskie lub inne instrumenty
5. Harmonogram wprowadzenia OKI
Grudzień 2025 — pierwszy projekt ustawy
Ministerstwo Finansów opublikowało projekt ustawy o OKI. Konsultacje publiczne zakończyły się 9 stycznia 2026 r. — wpłynęło 371 uwag.
16 marca 2026 — nowa wersja projektu
Na stronach RCL opublikowano nową wersję projektu uwzględniającą uwagi z konsultacji. Start przesunięto na 1 stycznia 2027 r. Doprecyzowano listę aktywów kwalifikowanych i zasady waloryzacji limitu.
2026 — dalsze prace legislacyjne
Projekt wymaga jeszcze przejścia przez komitety Rady Ministrów i Sejm. Po uchwaleniu instytucje finansowe będą wdrażać systemy informatyczne.
1 stycznia 2027 — planowany start OKI
Brokerzy, banki i TFI zaczynają oferować rachunki OKI. Pełny limit 100 000 zł od pierwszego dnia. Spodziewaj się oficjalnych ogłoszeń instytucji finansowych jesienią 2026.
6. Dla kogo OKI się opłaca?
OKI to produkt przede wszystkim dla osób, które:
- Już mają IKE i IKZE — wyczerpały limity i szukają kolejnego koszyka bez podatku
- Inwestują regularnie i chcą uniknąć podatku Belki od dywidend i zysków ze sprzedaży ETF-ów
- Chcą elastyczności — możliwość wypłaty w każdej chwili bez kary
- Budują kapitał długoterminowo — efekt braku podatku Belki jest tym większy, im dłużej inwestujesz
OKI opłaca się każdemu inwestorowi — niezależnie od poziomu doświadczenia czy wielkości kapitału. Jeśli dopiero zaczynasz, warto równolegle rozważyć IKE i IKZE, które oferują dodatkowe ulgi podatkowe niedostępne w OKI (pow. 100 tys. zł) — ale OKI i tak warto otworzyć od razu, bo brak podatku Belki działa na Twoją korzyść od pierwszej złotówki.